上海壹隆注冊有限公司是一家從事公司注冊代辦、自貿區注冊、外資公司注冊、財務代理記賬等專業上海公司注冊機構

當前位置: 上海注冊公司 > 自貿區注冊 > 自貿區陸家嘴注冊投資趨勢

自貿區陸家嘴注冊投資趨勢

 作者:上海禹隆 日期:2015-10-26 17:57:22 點擊:

陸家嘴14年營收為51.2億元,同比增13.5%;歸屬母公司所有者凈利為16億元,同比增13.1%,EPS0.86元。擬每10股派發現金4.29元。

業績略超預期,銷售主打去化:14年業績超預期,實行高分紅政策,符合資本市場預期。14年業績超額14%完成,主要是由于地產銷售毛利因結構影響大幅上升。但隨著存量住宅物業貢獻占比逐步下降和行業整體毛利中樞下移影響,中長期維持高毛利概率較低,15年預計略降。公司今年住宅銷售目標完成度為100%,新推貨預計較少,在售項目體量依舊較大,因此重點在提高去化。

自貿區凸顯稟賦優勢,擴圍發力在即:當前公司55%的土地儲備位于自貿區陸家嘴金融貿易區內,戰略資源優勢明顯。14年在滬新增2項目,一塊在金融貿易區內,一塊毗鄰自貿區管委會辦公樓,可主動對接自貿區外溢效應。隨著津、閩、粵三個自貿區獲批,15年公司將謀求獲取這些區域的開發資源,擴大公司自貿區戰略資源優勢。

持有體量穩步增長:目前公司持有物業總量已達140萬方。未來在建項目陸續竣工入市和公司擴儲將使規模穩步增長,為租金收入創造上升空間。

負債率攀升,謀求“地產+零售+金融”新格局:去年公司進一步擴張,凈負債率89%創5年來新高。中票發行改善債務結構,且仍具較大融資優勢。15年提出改變單業為主、多產業布局戰略,打造商業地產、商業零售、金融投資并進的新格局。

投資評級與盈利預測。我們認為陸家嘴是A股中具備條件做持有物業運營商并兼具成長空間的唯一標的,加之自貿區擴圍和國企改革催熱效應凸顯稟賦優勢。預計公司15-16年EPS分別為0.95、1.04元,維持“增持”評級,6個月目標價43元。

相關文章

香港最准一肖中特公开选料1准确